创15年纪录！美联储加速抛售，华尔街大额做空，我们还买美债吗？_世界观天下

• 2023-06-20 11:58:43来源：财说得明白

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大家可能忽略了一个数字，今年6月份，美联储卖出了高达1014.91亿美元的美国国债，这一抛售额超过了08年3月份，当时的记录是1010.5亿美元。

(相关资料图)

美联储抛售美债的规模和速度刷新了15年以来的记录。

美联储在拼命的抛售美债，华尔街的对冲基金在拼命的做空美债，美国财政部还在拼命的发行更多的新美债，事实上，美债危机并没有离去。

中国在前一个月增持了205亿，随后的一个月只减持了4亿美元，我们对待美债应该有怎样的态度呢？

01，美联储大举抛售

过去大家经常讨论的都是全球央行在抛售美债，其实美联储才是抛售最疯狂的机构。

2008年初美联储也曾经大规模的缩表，其中就包括抛售美国国债，后来发生了08年全球的金融海啸。

但不管怎么说，美联储因为缩减了资产负债表，减少了所持有的美债，损失相对也减少了。

如今美联储同样也以缩表的名义进行美债的减持，在此前的一年中，卖出了5,500亿美元的美国国债，但是5月份仅仅一个月就卖出了超过1,000亿美元，相当于过去一年的接近20%。

看起来美联储似乎意识到风险越来越大，正在以更快的速度减持手中的巨额美债。

02，中国在增持吗？

抛售美债对于美债的投资收益来说，影响也是相当大的。

在疫情之后，美债市场也浮动比较大。

一开始，由于美国不断的印钞，美债的收益也不断高涨，2020年底美债的收益已经高达了1.8万亿。

然而，由于美联储在之后的一段时间内不断的加息，导致了市场的波动非常大。在2022年之后，美债就开始亏损了。

美债开始亏损之后，负面影响开始外溢，这也导致了美国银行业危机的出现。

美国财政部公布的4月份数据中，此前纷纷增持美债的海外央行，有一半转向了卖出，其中英国的卖出额超过300亿美元。

但是前十大持有国的累计卖出净额，还不如美联储一家卖的多。

另外我们值得注意的是，4月份的数据中，中国持有的美债仅减少了4亿美元，大家应该记得三月份中国持有美债还增加了二百零五亿美元，也就是说三四月份两个月累计不但没有减少，反而增加了超过200亿美元。

03，华尔街做空

在各国抛售美债潮之际，对冲基金也在做空美债。

事实上，有一些基金机构已经连续不断的追加做空两年期美债的金额。

做空额连续11周不断的增加，已经创下了2006年以来的最长纪录。

这些仓位部署让外界得以一窥迈入关键一周短线资金的押注情况。

从美国财政部的数据显示，如今美债的收益率都有所下跌，特别是期限越久的美债，收益率下跌的越多。这说明长期美债的价格正在上涨。

但显然，华尔街的机构并不认同美债目前的价格，认为目前的美债已经处于高估位置。

虽然之前不断加息缓和了美国的物价高涨，但通胀水平仍高于目标，这也增强了对冲资金做空美债的信心。

如果美联储之后再进行加息，美国的基准利率还在会不断的上涨。

利率上涨也是由于美债的价格就贬值，所以做空的利润空间还是非常大的。

04，小结

总体来看，过去的一段时间里中国持有的美债一直都在减少。

但是今年的3月和4月，这一趋势被打断了。

我们应该趁美债价格略有反弹，加大减持的力度。

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